2020年2月18日，美錦能源接受 投資機(jī)構(gòu)調(diào)研。

在調(diào)研過程中，美錦能源首先向調(diào)研者介紹了旗下業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展現(xiàn)狀：

煤焦板塊:公司當(dāng)前擁有三座礦井,合計(jì)產(chǎn)能540萬噸/年,煤種以主焦煤、優(yōu)質(zhì)瘦煤等煉焦煤為主。公司焦炭總產(chǎn)能570萬噸/年。無論焦炭的規(guī)模還是品質(zhì),公司在全國(guó)焦炭交易市場(chǎng)都有較大的話語(yǔ)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。多年以來公司焦炭市場(chǎng)主要在華北、東北、華東地區(qū),主要客戶包括河鋼、鞍鋼、寶鋼等大型國(guó)有企業(yè)或者央企。

焦炭?jī)r(jià)格從2019年12月份初至今有三次上漲,從目前來看焦炭需求穩(wěn)定、價(jià)格穩(wěn)中趨升。

氫能/燃料電池板塊:公司氫能板塊戰(zhàn)略格局在2019年已經(jīng)基本成型,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈+區(qū)域雙維布局。從區(qū)域位置上看,已經(jīng)覆蓋了幾個(gè)主要經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域,包括青島(渤海灣區(qū)域)、嘉興(長(zhǎng)三角區(qū)域)、佛山、廣州、云浮(粵港澳大灣區(qū)及周邊區(qū)域)等城市以及內(nèi)陸山西省晉中市。公司選擇這些地區(qū)主要基于以下考慮:(1)當(dāng)?shù)赜邪l(fā)展氫能的基礎(chǔ)條件,經(jīng)濟(jì)發(fā)展活躍,市場(chǎng)容量也比較大。(2)國(guó)家未來推行“十城千輛”示范,這些城市具有入選可能,例如山東是國(guó)內(nèi)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合實(shí)驗(yàn)區(qū),山西是國(guó)家能源革命綜合改革試點(diǎn)省份。長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)是目前國(guó)內(nèi)氫能發(fā)展聚集地,也是政府扶持力度最大的區(qū)域。我們預(yù)判上述這些區(qū)域是未來國(guó)家氫能發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域,所以目前我們都已經(jīng)有實(shí)際的項(xiàng)目落地,搶占市場(chǎng)先機(jī)。2017年開始公司在主業(yè)升級(jí)發(fā)展的同時(shí),利用上游工業(yè)副產(chǎn)氫的資源優(yōu)勢(shì)加大力度推動(dòng)了轉(zhuǎn)型發(fā)展。公司在2019年已形成了“一點(diǎn)、一線、一網(wǎng)”的氫能發(fā)展總體規(guī)劃。從核心零部件膜電極到燃料電池電堆,再到控股整車企業(yè)飛馳客車,以及下游加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施,公司已基本形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

2020年公司將繼續(xù)推進(jìn)上述區(qū)域項(xiàng)目,深化產(chǎn)業(yè)發(fā)展,提升區(qū)域的影響力:

①渤海灣區(qū)域青島項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年將實(shí)現(xiàn)商用車整車投產(chǎn)下線,并開通多條示范運(yùn)營(yíng)線,同時(shí)也將配套建成加氫站;

②長(zhǎng)三角嘉興項(xiàng)目:公司與嘉興交通集團(tuán)簽訂了合作協(xié)議,今年也要啟動(dòng)加氫站建設(shè)和示范運(yùn)營(yíng),同時(shí)落地燃料電池電堆和膜電極生產(chǎn)項(xiàng)目;

③在粵港澳大灣區(qū),得益于廣東省、佛山市政策大力扶持,廣州和佛山項(xiàng)目整體發(fā)展比較成熟,公司將以飛馳汽車、國(guó)鴻氫能和鴻基創(chuàng)能為核心帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,繼續(xù)加大生產(chǎn)和研發(fā)力度,進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率;

④在山西省晉中市,公司將繼續(xù)推進(jìn)施工建設(shè),重點(diǎn)建成晉中市首座加氫站并開通示范運(yùn)營(yíng)線,另外和國(guó)鴻氫能合作的燃料電池電堆及動(dòng)力系統(tǒng)總成項(xiàng)目也將落地。

問答環(huán)節(jié):

Q:公司煤礦目前復(fù)產(chǎn)力度如何,可以保障焦炭生產(chǎn)供應(yīng)?

A:新型冠狀病毒感染肺炎疫情確實(shí)對(duì)公司煤礦子公司正常生產(chǎn)有一定的影響,公司煤礦現(xiàn)在也都在積極復(fù)工當(dāng)中。公司焦化業(yè)務(wù)目前生產(chǎn)基本正常,一方面春節(jié)前期備煤比較充足,另一方面公司也在積極開拓采購(gòu)渠道,所以原料供應(yīng)不存在短缺問題。

Q:華盛化工2020年投產(chǎn)后公司焦炭產(chǎn)能提升145萬噸,如何解決原料來源?是否有進(jìn)一步擴(kuò)大煤礦產(chǎn)能考慮?

A:公司控股股東美錦集團(tuán)擁有較豐富的煤炭資源儲(chǔ)備,合計(jì)擁有煤炭?jī)?chǔ)量35億噸,煤種包括優(yōu)質(zhì)主焦煤和煉焦配煤。目前美錦集團(tuán)有兩座規(guī)模較大的在建煤礦。未來,根據(jù)集團(tuán)的承諾和煤礦資產(chǎn)狀況等,公司會(huì)考慮通過發(fā)行股份或者是現(xiàn)金購(gòu)買方式進(jìn)行收購(gòu),逐步提高煤炭原料供給的自給率。

Q:目前焦炭下游需求如何,未來復(fù)工逐步恢復(fù)后需求是否會(huì)有修復(fù)甚至集中爆發(fā)?

A:當(dāng)前,焦炭市場(chǎng)供不應(yīng)求,主要原因在于下游部分鋼廠受疫情影響導(dǎo)致庫(kù)存偏低。公司目前的煉焦煤供應(yīng)正常,同時(shí)會(huì)加快自有煤礦復(fù)工進(jìn)度以及增加對(duì)外采購(gòu)量,以保障原料煤供給。

Q:市場(chǎng)目前非常關(guān)注氫能與燃料電池補(bǔ)貼政策,從公司的布局來看,未來的國(guó)家補(bǔ)貼政策會(huì)不會(huì)發(fā)生變化?

A:經(jīng)過公司各方調(diào)研判斷,從頂層設(shè)計(jì)上,未來國(guó)家將堅(jiān)持推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)政策扶持,持續(xù)補(bǔ)貼氫能產(chǎn)業(yè);對(duì)于國(guó)家補(bǔ)貼方式,可能會(huì)從單一的車輛購(gòu)置補(bǔ)貼轉(zhuǎn)變成從多方面的多角度的補(bǔ)貼,包括對(duì)車輛購(gòu)置補(bǔ)貼和加氫站建設(shè)、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼,核心技術(shù)、核心零部件補(bǔ)貼等諸多方面;國(guó)家政策還將積極推進(jìn)氫能行業(yè)核心零部件的國(guó)產(chǎn)化、自主化和技術(shù)創(chuàng)新。

總的來講,國(guó)家定將推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。未來國(guó)家政策具體情況如何,還是需要以政府發(fā)布信息為準(zhǔn)。

Q:飛馳汽車在我國(guó)燃料電池車銷售占比較高,有哪些因素支撐?

A:飛馳汽車生產(chǎn)和銷售的燃料電池車輛市場(chǎng)占有率較高,主要有以下幾方面原因:

(一)掌握整車制造的技術(shù)核心

①飛馳汽車研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)能力強(qiáng),屬于國(guó)內(nèi)先進(jìn)的整車設(shè)計(jì)研發(fā)中心。

②過去飛馳汽車開發(fā)的燃料電池汽車是基于傳統(tǒng)汽車的平臺(tái)。經(jīng)過多年發(fā)展,車輛運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的積累,飛馳汽車可根據(jù)氫燃料電池的特點(diǎn)和性能,正向開發(fā)燃料電池汽車。這是其他車廠所不具有的,這也使得飛馳汽車具備強(qiáng)大的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)建立了快速、完備的售后服務(wù)體系,保障公交車輛的正常運(yùn)行

2018年12月,為配合佛山禪城投放首批70輛氫燃料電池公交車,飛馳汽車在佛羅路建成華南地區(qū)目前的氫能汽車維保中心,憑借完善的售后培訓(xùn)體系,大數(shù)據(jù)化的售后監(jiān)控平臺(tái),為佛山氫燃料電池公交車的正常運(yùn)行提供了重要保障。

(三)飛馳汽車參與了佛山歷次氫燃料電池公交車生產(chǎn)投放任務(wù),積累了豐富的車輛生產(chǎn)及示范運(yùn)營(yíng)投放經(jīng)驗(yàn)

飛馳汽車于2015年研發(fā)燃料電池城市客車,2016年佛山市和云浮市批量投入了28臺(tái)車用于公交線路運(yùn)營(yíng),2018年底在佛山市投放了300輛燃料電池公交車,積累了各種工況下的燃料電池工作數(shù)據(jù)、動(dòng)力電池工作數(shù)據(jù),試驗(yàn)了很多關(guān)于燃料電池+動(dòng)力電池架構(gòu)下的關(guān)鍵控制邏輯,積累了大量經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

Q:能否介紹一下2019年飛馳汽車的產(chǎn)量、銷售情況和未來3年的規(guī)劃?

A:①飛馳汽車2019年銷售各種車輛近500輛,燃料電池汽車376輛,同比增幅107.73%,其中氫燃料電池公交車276輛,增幅148.65%,氫燃料廂式商用車100輛,同比增幅42.86%。飛馳汽車銷售的燃料電池汽車市場(chǎng)占比為13.7%,是國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷氫燃料電池客車最多的企業(yè)之一。

②2020年計(jì)劃生產(chǎn)各種車型約1500輛,以氫燃料電池車輛為主。到2022年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3000輛的目標(biāo)。

Q:國(guó)鴻氫能目前在電堆研發(fā)方面的投入、設(shè)備等國(guó)產(chǎn)化的情況進(jìn)度如何?

A:2015年,國(guó)鴻氫能與巴拉德合作,引進(jìn)了柔性石墨雙極板燃料電池電堆9SSL。膨化柔性石墨雙極板生產(chǎn)線是國(guó)鴻氫能第一個(gè)引進(jìn)到國(guó)內(nèi)進(jìn)行規(guī)模化生產(chǎn)的,所有生產(chǎn)線上的工作母機(jī)均為國(guó)產(chǎn),是由國(guó)鴻氫能聯(lián)合國(guó)內(nèi)各大設(shè)備生產(chǎn)商聯(lián)合研發(fā)的。之后國(guó)內(nèi)其他燃料電池生產(chǎn)商和巴拉德擴(kuò)產(chǎn)采用的石墨雙極板的生產(chǎn)線都是基于當(dāng)時(shí)國(guó)鴻氫能的工作母機(jī)開發(fā)形成的。

2019年的國(guó)鴻氫能研發(fā)費(fèi)用較2018年翻了一番。2020年國(guó)鴻氫能會(huì)升級(jí)產(chǎn)品線,圍繞提升功率、能量密度等方面優(yōu)化產(chǎn)品。我們預(yù)測(cè)國(guó)家對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的下一步補(bǔ)貼要求是產(chǎn)品自主化。國(guó)鴻氫能也在積極推進(jìn)開發(fā)自主產(chǎn)品,今年我們將上下游產(chǎn)業(yè)鏈有機(jī)整合,加快研發(fā)速度,形成正向開發(fā),優(yōu)化成本結(jié)構(gòu),爭(zhēng)取全自主開發(fā)電堆早日推向市場(chǎng)。

Q:飛馳汽車主要客戶是在哪些區(qū)域?

A:飛馳汽車當(dāng)前主要銷售區(qū)域?yàn)閺V東佛山、云浮、廣州、深圳等粵港澳大灣區(qū)核心及周邊城市;國(guó)外市場(chǎng)當(dāng)前主要出口到馬來西亞。未來幾年內(nèi),飛馳汽車的客戶還會(huì)拓展到公司擬落地產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目的地區(qū),包括長(zhǎng)三角、渤海灣區(qū)域、內(nèi)陸山西省等區(qū)域。

Q:目前國(guó)鴻氫能與巴拉德合作進(jìn)展如何?

A:國(guó)鴻氫能和巴拉德保持著緊密合作。一方面,在國(guó)鴻氫能成立時(shí),國(guó)鴻氫能引進(jìn)了巴拉德9SSL燃料電池電堆,巴拉德給予了很大技術(shù)方面的幫助。2020年,國(guó)鴻氫能將與巴拉德一起圍繞提升功率、能量密度等方面提升和優(yōu)化9SSL電堆產(chǎn)品。

另一方面,國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新。國(guó)鴻氫能在加強(qiáng)與巴拉德互動(dòng)合作的同時(shí),要堅(jiān)持走獨(dú)立自主的道路,開發(fā)自己的技術(shù),這是國(guó)鴻氫能孜孜以求的目標(biāo)。

Q:2020年國(guó)鴻氫能采購(gòu)巴拉德膜電極數(shù)量?

A:2019年,國(guó)鴻氫能和巴拉德針對(duì)下一步合作進(jìn)行了第二輪商務(wù)談判,并在原有合作協(xié)議的基礎(chǔ)上簽訂了補(bǔ)充合作協(xié)議。2020年,國(guó)鴻氫能將采購(gòu)20萬片巴拉德生產(chǎn)的膜電極,可用于生產(chǎn)1600-1700套燃料電池電堆,占國(guó)鴻氫能2020年生產(chǎn)或銷售計(jì)劃約1/3左右。

Q:公司參股企業(yè)除了飛馳汽車以外其他公司持股比例不高,這對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)布局會(huì)有影響嗎?

A:公司在氫能產(chǎn)業(yè)上的布局出于以下考慮:

公司是全國(guó)最大焦炭生產(chǎn)商之一。煉焦工藝過程中副產(chǎn)大量富含氫氣的焦?fàn)t煤氣,據(jù)公司570萬噸/年焦炭產(chǎn)能粗略計(jì)算,可從焦?fàn)t煤氣中提取氫氣5.1萬噸/年,可以滿足1.3萬輛中型卡車或9000輛客車一年的用量。但是加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后成為制約氫能汽車推廣的主要因素。基于以上原因和公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求,2018年公司將飛馳汽車作為進(jìn)軍氫能產(chǎn)業(yè)的切入點(diǎn),倒推產(chǎn)業(yè)鏈并延伸、發(fā)展。

2019年,公司為布局整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈,在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)和當(dāng)?shù)卣闹С窒?公司參股了電堆、膜電極MEA等核心零部件生產(chǎn)商以及控股了加氫站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)公司,形成“一點(diǎn)、一線、一網(wǎng)”的氫能產(chǎn)業(yè)鏈,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司參股投資高新技術(shù)企業(yè)主要有兩方面考量:一是整車作為氫能行業(yè)終端產(chǎn)品已是氫能產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的體現(xiàn);二是保持高新技術(shù)企業(yè)獨(dú)立性更利于其快速發(fā)展。

2019年3月,國(guó)務(wù)院將“推動(dòng)加氫站建設(shè)”列入《政府工作報(bào)告》。下一步公司將繼續(xù)遵循國(guó)家戰(zhàn)略,重點(diǎn)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的建設(shè),致力于將公司打造成為傳統(tǒng)能源和新能源的綜合能源供給商,解決氫能發(fā)展瓶頸,同時(shí)夯實(shí)氫能產(chǎn)業(yè)鏈。

區(qū)域上,公司在渤海灣青島市、長(zhǎng)三角嘉興市、山西省晉中市等地區(qū)積極籌建氫能產(chǎn)業(yè)園,復(fù)制成熟的廣東模式,發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì),吸引各參股企業(yè)和優(yōu)質(zhì)氫能相關(guān)企業(yè)入駐園區(qū),從而實(shí)現(xiàn)全國(guó)的快速布局。

公司在縱向和橫向的雙維布局,將形成產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)研發(fā)、研發(fā)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的良性循環(huán)。